fa تحلیل دوره‌های رونق و رکود سرمایه‌گذاری خصوصی مسکن (روش الگوی خودتوضیح برداری تناوبی مارکوف) تخصصي Special پژوهشي Research از جمله ویژگی های بارز بخش مسکن و دارای تاثیر بر سایر بخش های اقتصاد هر کشوری، وجود دوره‌های رونق و رکودی در این بخش است که در ادبیات اقتصادی کمتر به آن پرداخته شده است. وجود برخی ویژگی‌های خاص در کالای مسکن باعث شده است؛ از یک سو این بخش مهم اقتصاد بطور نسبتا زیادی تحت تاثیر شوک‌های اقتصادی قرار گیرد و از سوی دیگر بتواند اقتصاد را تحت الشعاع خود قرار دهد بطوری که حتی موجب بحران‌های عظیم مالی شود. چنین اهمیتی تحلیل رفتار بازار مسکن را اجتناب ناپذیر می‌کند. در این مقاله دوره‌های رونق و رکود بازار مسکن در ایران مورد توجه است و رفتار سرمایه‌گذاری مسکونی بخش خصوصی با بکارگیری الگوی خودتوضیح برداری تناوبی مارکوف تجزیه و تحلیل می‌شود. نتایج بدست آمده از مطالعه اقتصاد ایران نشان می‌دهند احتمال باقی ماندن در دوره رونق بیش از احتمال انتقال به وضعیت رکودی است (95% در مقابل 5%) و احتمال خروج از دوران رکود بیش از باقی ماندن در آن است (73% در مقابل 27%). بر این اساس مدت زمان انتظاری دوره رونق بیش از 5 برابر مدت زمان رکود است. Business cycles are the characteristics of the real estate market that get less attention in economics literature. Real estate market on the one hand is relatively high affected by economic business cycle and on the other hand significantly can affect economic as it can cause big financial crisis. Such importance of house market makes analyzing of real estate market Inevitable. In this paper close attention is paid to business cycle in real estate market in Iran and private residential investment behavior using Markov-switching VAR model is analyzed. Results achieved from Iran economy shows probability of staying in boom period is more than transition from it (95% vs. 5%) and probability of transition of stagnation period is more than staying in that (73% vs. 27%). According to these results expected duration of boom period is five time longer than expected duration of stagnation period. دوره‌های رونق و رکود بازار مسکن، سرمایه‌گذاری خصوصی مسکونی، الگوی خودتوضیح برداری تناوبی مارکوف. real estate business cycle، private residential investment، Markov switching vector auto regression model 239 252 http://ijurm.imo.org.ir/browse.php?a_code=A-10-234-1&slc_lang=fa&sid=1 Nemat Allah Akbari نعمت الله اکبری 1003194753284600523 1003194753284600523 No University of Esfahan دانشگاه اصفهان Naser Yatmohammadian ناصر یارمحمدیان n.yarmohammadian@ase.ui.ac.ir 1003194753284600524 1003194753284600524 Yes University of Esfahan دانشگاه اصفهان